El yen japonés sufre un exceso de oferta tras los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Ueda, y baja hasta la fecha

  • El yen japonés se debilita en todos los ámbitos después de que el BoJ anuncia su decisión política.
  • El Banco de Japón elevó las tasas de interés por primera vez desde 2007 y también eliminó la política YCC.
  • Las expectativas agresivas de la Fed elevan el dólar estadounidense a un máximo de dos semanas y respaldan al USD/JPY.

El yen japonés (JPY) experimentó una típica operación de venta tras las noticias después de que el Banco de Japón (BoJ) anunciara su primera subida de tipos desde 2007 y eliminara la política de Control de la Curva de Rendimiento (YCC) este martes. En una declaración de política adjunta, el Banco de Japón indicó que la política monetaria seguiría siendo acomodaticia por ahora y no dio orientación sobre futuras medidas políticas o el ritmo del default.

El sesgo vendedor del JPY no ha disminuido tras los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, que, junto con la fortaleza generalizada del dólar estadounidense (USD), elevaron el par USD/JPY a la región de 150,50 durante los inicios de la sesión europea. Con el último movimiento, el par de divisas ha revertido gran parte de la caída bajista registrada en las últimas dos semanas y ahora ha regresado a los máximos anuales alcanzados en febrero.

Motrices del mercado del Daily Digest: El yen japonés cae desde 2007 a pesar del aumento de las tasas del Banco de Japón

  • El yen japonés se debilitó en general después de que el Banco de Japón elevara las tasas de interés a corto plazo en 10 puntos básicos y señalara que reduciría gradualmente las compras de papel comercial y bonos corporativos.
  • El Banco de Japón también decidió abandonar su política de control de la curva de rendimiento, aunque dijo que continuaría comprando bonos del gobierno japonés a un ritmo constante y tomaría medidas cuando fuera necesario si los rendimientos subieran demasiado y demasiado rápido.
  • La medida se produce días después de que las empresas más grandes de Japón acordaron aumentar los salarios a su nivel más alto en 33 años y demostraron que la inflación se mantenía estable y la economía evitó la recesión en el cuarto trimestre.
  • El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, dijo que las negociaciones salariales de este año han producido un crecimiento salarial récord hasta el momento, y que el gobierno desplegará una serie de políticas para continuar el impulso positivo de los salarios.
  • En una conferencia de prensa posterior a la reunión, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo que el banco central continuaría comprando JGB a «amplia escala» como antes y que consideraría opciones para una flexibilización más amplia, incluidas las utilizadas en el pasado, si fuera necesario.
  • Los datos de precios al productor y al consumidor de Estados Unidos, más cálidos de lo esperado, publicados la semana pasada obligaron a los inversores a reducir sus apuestas sobre una flexibilización más agresiva de la política por parte de la Reserva Federal, que continúa respaldando al dólar estadounidense.
  • Los mercados ahora están descontando menos de tres recortes de tasas de 25 puntos básicos en 2024, y una probabilidad del 51% de que la Fed comience un ciclo de recortes de tasas en la reunión de política monetaria de junio, muy por debajo de las expectativas de principios de año.
  • Se espera que las apuestas a que el banco central mantenga las tasas más altas impulsen los rendimientos de los bonos gubernamentales estadounidenses de referencia a 10 años a un máximo de tres semanas, contribuyendo a la fortaleza del USD y respaldando nuevas perspectivas alcistas para el par USD/JPY.
  • Los operadores, sin embargo, se muestran reacios a realizar apuestas direccionales agresivas antes de la tan esperada decisión política del BoJ del martes, que se producirá tras la conclusión de la reunión de dos días del FOMC del miércoles.
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Análisis técnico: El USD/JPY está preparado para desafiar el máximo anual y capturar la marca de 151,00.

Desde una perspectiva técnica, el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% de la caída de febrero-marzo y la fuerza sostenida más allá del nivel psicológico de 150,00 se considera un nuevo detonante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario están comenzando a ganar tracción positiva, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY está invertido. Por lo tanto, algo de fuerza de seguimiento hacia la zona de 151,00, o el máximo hasta la fecha alcanzado en febrero, parece una clara posibilidad. Una fortaleza sostenida más allá de esta última podría desencadenar un nuevo episodio de acción de cobertura de cortos y allanar el camino para una extensión de la tendencia alcista de una semana.

Por otro lado, el nivel de 150,00 parece estar protegiendo una caída inmediata por ahora. Cualquier caída posterior atraerá nuevos compradores y se limitará cerca del área de 149,20. Algunas ventas posteriores, que conduzcan a una ruptura posterior por debajo del nivel de 149,00, podrían cambiar el sesgo a favor de los operadores bajistas y arrastrar al par USD/JPY aún más hacia la región de 148,30 en el camino hacia el nivel de 148,00 y el precio simple de 100 días. media móvil. (SMA), actualmente se encuentra cerca de la región 147,65.

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